محاسبه بازده سهام

بازده

به سود یا زیان ناشی از سرمایه گذاری بـــازده گفته می‌شود. بازدهی مثبت، نشانگر سود است و بازدهی منفی زیان را نشان می دهد. برای مقایسه ی بهتر بین سرمایه گذاری های مختلف، بازده اغلب به صورت سالانه و درصدی از سرمایه گذاری اولیه گزارش می شود.

نسبت های مالی زیادی برای بازدهی سرمایه گذاری ها، دارایی ها یا پروژه ها وجود دارند که در تحلیل بنیادی بسیار پر کاربرد هستند و تحلیلگران مالی با استفاده از این نسبت ها، آن دارایی یا سرمایه گذاری را ارزیابی می کنند.

توضیحات مدیر مالی در مورد بازده

این اصطلاح به‌ظاهر ساده بدون بیان مقدماتش می‌تواند تا حدودی برای سرمایه گذاران گیج‌کننده باشد. اگر یک دارایی اعم از دارایی واقعی یا دارایی مالی را به قصد سرمایه گذاری بخرید، سود یا زیان ناشی از این سرمایه گذاری به‌عنوان بـازده شناخته می‌شود. بازده معمولاً از دو طریق ایجاد می‌شود. یک وجه نقدی است که مستقیماً از محل درآمد حاصل از سرمایه گذاری دریافت می‌کنید و دومی سود یا زیانی است که به علت تغییر قیمت آن دارایی نصیب شما می‌شود.

فرض کنید مدتی قبل ۱۰۰۰ سهم شرکت فرضی قارون را خریده‌اید. در پایان سال مالی در مجمع عمومی سالیانه محاسبه بازده سهام شرکت به هر سهم ۵۰ تومان سود نقدی تعلق می‌گیرد. همین‌طور شما سهم را در قیمت ۲۲۰ تومان خریده‌اید و حالا ۲۶۰ تومان شده است. بازده نقدی یا ریالی شما عبارت است از:

اما معمولاً وقتی صحبت از بـازده می‌شود، منظور نرخ بازده است که به‌صورت درصدی بیان می‌شود. چنانچه شما بخواهید بـازده درصدی یا نرخ بازده سرمایه گذاری را به دست آورید لازم است بازده نقدی یا ریالی را بر سرمایه گذاری اولیه تقسیم کنید. نرخ بـازده در مثال فوق عبارت است از:

در مورد اوراق بهاداری نظیر سهام که درآمد ثابت ندارند تفاوت‌هایی در مورد نحوه محاسبه بـازده با اوراق بهادار با درآمد ثابت نظیر اوراق مشارکت وجود دارد.

قانون کلی این است که هرچه ریسک بیشتری بپذیرید، سود و زیان بالقوه شما هم بیشتر می‌شود.

نرخ بازده چیست و ROR‌ چگونه محاسبه می شود؟ — به زبان ساده

«نرخ بازده» (Rate of Return) نشان‌دهنده سود یا ضرر خالص یک سرمایه‌گذاری در طی دوره معینی از زمان است. نرخ بازده به صورت درصدی از هزینه اولیه بیان می‌شود. در زمان محاسبه نرخ بازده، شما درصد تغییرات را از ابتدای دوره تا انتهای آن مشاهده خواهید کرد. نرخ بازدهی را می‌توان برای گستره متنوعی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و حتی آثار هنری بکار برد. به صورت کلی، می‌توان ROR را برای هر دارایی که در نقطه‌ای از زمان خریداری شده و در زمان دیگری در آینده، نقدینگی بوجود آورده است، استفاده کرد.

نرخ بازده چیست؟

نرخ بازدهی نشان‌دهنده میزان سود یا زیان تعلق‌گرفته به یک سرمایه‌گذاری در طی دوره‌ای معین از زمان است. در واقع، نرخ بازدهی، میزان سود و ضرر را نسبت به سرمایه و هزینه اولیه انجام‌شده می‌سنجد. منفی بودن ROR نشان‌دهنده ضرر و مثبت بودن آن نشان‌دهنده سود است.

فرمول محاسبه ROR

نرخ بازدهی به صورت استاندارد و به شکل زیر محاسبه می‌شود.

• ارزش فعلی :ارزش فعلی سرمایه‌گذاری
• ارزش اصلی: ارزش سرمایه‌گذاری

مثال نرخ بازدهی

فرض کنید آقای «ط» دکه فروش خشکبار افتتاح کند. او برای افتتاح این دکه ۵۰ میلیون تومان سرمایه‌گذاری می‌کند و روزانه ۱ میلیون تومان فروش داشته باشد که سالانه معادل ۳۰۰ میلیون تومان است. در ساده‌ترین حالت، نرخ بازدهی سرمایه‌گذاری آقای ط در یکسال برابر ۶۰۰ درصد است. مورد بسیار مهمی که باید بخاطر داشته باشید این است که هرچه ریسک سرمایه‌گذاری بیشر باشد، سود آن بالاتر خواهد بود و برعکس.

برای مثال، سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه ریسک کمتری در مقایسه با سرمایه‌گذاری در رستوران دارد. پشتوانه اوراق قرضه، دولت است و پشتوانه سرمایه‌گذاری در رستوران الزاماً دارای اعتبار بیشتری نیست. به همین‌صورت، ریسک سرمایه‌گذاری در رستوران بسیار بالاتر است و برای جذب سرمایه‌گذار باید سود بیشتری را پیشنهاد دهد.

روش‌های جایگزین سنجش بازدهی

از دیگر روش های جایگزین سنجش بازدهی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

• نرخ بازدهی داخلی
• بازدهی بدهی
• بازدهی دارایی
• بازدهی سرمایه‌گذاری
• بازدهی مبلغ سرمایه‌گذاری شده

اهمیت نرخ بازدهی

در دنیای واقعی، برای محاسبه بازده حقیقی حاصل از سرمایه‌گذاری، باید تورم و مالیات وضع شده، دوره زمانی سرمایه‌گذاری و هر میزان سرمایه اضافه شده در این دوره را در نظر بگیرید. اگر سرمایه‌گذاری خارجی باشد، نرخ تبدیل ارز نیز بر بازدهی آن تاثیرگذار خواهد بود.

چگونه نرخ بازده مورد انتظار را محاسبه کنیم؟

نرخ بازده بخش مهمی از نظریه مالی و عملیات تجاری به شمار می‌رود که شامل مدل‌های مهمی مانند مدل قیمت‌گذاری نوعی قرارداد اختیار معامله و نظریه سبد سرمایه‌گذاری مدرن است. ROR را می‌توان از طریق هر دو روش احتمال و بازده تجربی، محاسبه کرد. نرخ بازده انتظاری از ضرب نتایج محتمل با احتمال رخ دادن آن‌ها و سپس جمع این نتایج، بدست می‌آید. مجموع بدست آمده نشان‌دهنده ارزش انتظاری یک سرمایه‌گذاری بخصوص با در نظر داشتن بازده انتظاری آن در شرایط گوناگون است.

• «R»: بازده انتظاری در یک سناریو مشخص
• «P»: احتمال نشان‌دهنده کسب بازده در آن شرایط به شمار می‌رود.
• «n» :نیز نشان دهنده شرایط گوناگون است.
• «ER»: نشان‌دهنده بازده مورد انتظار است.

این توزیع احتمال می تواند پیوسته یا گسسته باشد. به متغیر گسسته تنها می‌توان مقادیر معینی را اختصاص داد. در صورتی‌که در توزیع پیوسته متغیر می‌تواند هر مقداری را درون بازه‌ای معین اختیار کند. نرخ بازده می‌تواند هر متغیر تصادفی حاوی مقادیری باتوجه به بازه داده شده باشد. تخمین بر پایه داده‌های تجربی است که تعیین نرخ بازده دقیق را با دشواری مواجه می‌کند.

مثال و محاسبات

در ادامه، برای درک بهتر مثالی مطرح شده است. برای مثال، سرمایه‌گذاری قصد سرمایه‌گذاری در دو دارایی را دارد. درصد کسب سود در سرمایه‌گذاری «الف» ۶ نتیجه محتمل و درصد کسب سود در سرمایه‌گذاری «ب» ۴ نتیجه محتمل را به همراه دارد.

$$0.075=(0.15)\times 0.35+(0.12)\times 0.25+(0.08) \times 0.15+(0.05)\times0.3+(-0.03)\times0.1+(-0.07)\times0.05
$$

• محاسبه نرخ بازدهی دارایی ب

با تحلیل نتایج، در می‌یابیم انتخاب سرمایه‌گذاری در دارایی ب ارجحیت دارد زیرا نرخ بازدهی آن در مقایسه با دارایی الف بیشتر است. بنابراین، سود بیشتری برای سرمایه‌گذار به همراه خواهد داشت.

سرمایه‌گذاری پورتفوی

پورتفوی یا سبد سرمایه‌گذاری از چندین سرمایه‌گذاری تشکیل شده است. فرض کنید یک سرمایه‌گذار از ۳ دارایی برای سرمایه‌گذاری استفاده کرده باشد.

انواع دارایی	وزن	نرخ بازدهی
دارایی اول	۰٫۱۵	۹٫۱٪
دارایی دوم	۰٫۳۰	۴٫۵٪
دارایی سوم	۰٫۴۵	۶٫۷٪

نرخ بازدهی پورتقوی به صورت زیر محاسبه می‌شود.

نقاط مثبت نرخ بازده مورد انتظار چه هستند؟

در ادامه، به تعدادی از نقاط مثبت نرخ بازده مورد انتظار اشاره شده است.

• نرخ بازده در پروژه‌های سرمایه‌گذاری امکان مقایسه بین میزان ریسک و بازده انتظاری را بوجود می‌آورد.
• سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از آن تخمین بزنند که با بکارگیری آن به چه میزان سود تقریبی دست پیدا می‌کنند.
• ROR امکان سرمایه‌گذاری بلندمدت را با امکان تخمین دستیابی به سود برای افراد و شرکت‌ها بوجود می‌آورد.

کاستی‌های نرخ بازدهی انتظاری چیست؟

باید در هنگام بکارگیری روش ROR، کاستی‌های زیر را مدنظر داشته باشید.

• در پروژه‌های سرمایه‌گذاری، فرایند نرخ بازده از سود حسابداری استفاده می‌‌کند و جریان نقدینگی را مد نظر قرار نمی‌دهد.
• با اینکه ارزش زمانی پول یک عنصر مهم در تصمیم‌گیری‌های پیرامون مخارج مالی به شمار می‌رود، در روش ROR نادیده گرفته می‌شود.
• ROR تنها به بازده انتظاری توجه می‌کند و مدت زمان پروژه سرمایه‌گذاری را مدنظر قرار نمی‌دهد.
• به علت امکان وقوع نوسانات اقتصادی یا بازاری ضمانتی مبنی بر دریافت بازده وجود ندارد. همچنین، محتمل است سرمایه‌گذار با ضرر مواجه شود.

مثال های بیشتر نرخ بازدهی

در ادامه، برای درک بهتر نرخ بازدهی، به مثال‌های بیشتری اشاره شده است.

مثال اول نرخ بازده

سرمایه‌گذاری، در سال ۱۳۹۷، ۱۰۰۰ سهم ۵ هزارتومانی را خریداری کرده است و یک‌سال بعد، در سال ۱۳۹۸، قصد داشته که آن‌ها را به قیمت ۱۰ هزار تومان بفروشد. نرخ بازده را برای سرمایه‌گذاری ۵ میلیون تومانی این سرمایه‌گذار، محاسبه کنید.

همان‌طور که می‌دانیم، محاسبه به صورت زیر انجام می‌شود.

100 × ( ارزش اصلی ÷ ( ارزش اصلی ــ ارزش فعلی )) = نرخ بازده

۱۰۰٪ = نرخ بازدهی

مثال دوم نرخ بازده

خانم «ج» در سال ۱۳۷۰، واحد مسکونی‌ را به قیمت ۱۰ میلیون تومان در حاشیه شهر تهران خریداری کرده بود. در گذر زمان، با احداث مراکز تجاری، ارزش منطقه مورد نظر از لحاظ اقتصادی افزایش پیدا کرد که منجر شد قیمت خانه خانم ج، بسیار زیاد شود. به دلیل تغییر شغل، خانم ج قصد داشت که در سال ۱۳۹۰، منزل خود را به فروش برساند. خانم ج، موفق شد قیمتی معادل ۷۵ میلیون تومان را برای فروش واحد مسکونی خود تعیین کند. نرخ بازده این سرمایه‌گذاری را محاسبه کنید.

با جایگذاری ارقام محاسبه به شکل زیر انجام خواهد شد.

100 × ( ارزش اصلی ÷ ( ارزش اصلی ــ ارزش فعلی )) = نرخ بازده

۶۵۰٪ = نرخ بازدهی

توجه داشته باشید که در این مثال، نرخ بازدهی تنها با در نظرگرفتن قیمت دارایی محاسبه شده و مواردی مانند نرخ تورم و میزان استهلاک، در نظر گرفته نشده‌اند.

معرفی فیلم آموزش تجزیه و تحلیل مالی طرح های امکان سنجی با COMFAR III

برای یادگیری تجزیه و تحلیل مالی در نرم‌افزار کامفار، می‌توانید به دوره آموزشی تدوین شده توسط «فرادرس» مراجعه کنید. این دوره ۴ ساعته در درس به مرور مهم‌ترین سرفصل‌ها می‌پردازد. دوره پیش‌رو برای دانشجویان مهندسی صنایع و مدیریت و سایر علاقه‌مندان به انجام تجزیه و تحلیل مالی، مناسب به شمار می‌رود. در درس اول، با نحوه نصب نرم‌افزار و مطالعات طرح‌های توجیهی آشنا می‌شوید. درس دوم به ورود داده‌ها در نرم‌افزار کامفار اختصاص یافته است. گزارش‌گیری و تحلیل گزارش‌های مالی اختصاص یافته است. در درس چهارم، تحلیل حساسیت و بررسی خطاها را می‌آموزید.

• برای مشاهده فیلم آموزشتجزیه و تحلیل مالی طرح های امکان سنجی با COMFAR III +اینجا کلیک کنید.

سخن پایانی

ROR یکی از معیارهای مهم سنجش بازدهی سرمایه‌گذاری بکارگیری نرخ‌های بازدهی است. ROR همچنین معیاری است که درآمد خالص یک شرکت را نسبت به میزان آن می‌سنجد و سوددهی آن‌را بررسی می‌کند. نرخ بازده مورد انتظار نیز یکی از مفاهیم بسیار کاربردی در مدیریت مالی به شمار می‌رود. این نرخ به بازده تخمین‌زده‌شده دریافتی پس از سپری‌شدن دوره‌ای معین از زمان، اشاره می‌کند.

اگر نرخ بازده سرمایه‌گذاری، مثبت باشد، سرمایه‌گذاری مناسب خواهد بود و انجام‌دادن آن همراه با سود است و برعکس. اگر نرخ بازده، منفی باشد، بهتر است سرمایه‌گذار از انجام آن صرف‌نظر کند. هرچه این نرخ بالاتر باشد، سرمایه‌گذاری با سود بیشتری همراه خواهد بود. یکی از موارد مهم این است که در هنگام بکارگیری نرخ بازده، ارزش زمانی پول را مدنظر قرار دهید. برای خریدهایی ساده، مانند خرید سهام، نیازی به محاسبه ارزش زمانی پول نخواهید داشت اما باید ارزش زمانی پول را برای دارایی‌هایی مانند املاک – با احتمال مستهلک شدن در گذر زمان – مدنظر قرار دهید.

اگر این مطلب برای شما مفید بوده است، آموزش‌ها و مطالب زیر نیز به شما پیشنهاد می‌شوند:

آموزش بورس و بازده سهام

در چند مطلب اخیر سایت آموزش بورس با دو روش اصلی و مهم کسب سود در بورس آشنا شدیم.

امروز با روش سوم کسب سود در بازار بورس و سهام آشنا می‌شویم. این روش افزایش سرمایه نام دارد.

این روش یکی از بهترین روشهای کسب سود و بازده سهام عالی در بلندمدت می‌باشد.

تمام سهامداران بلندمدتی بازار بورس با این روش ثروت خود را چند برابر می‌کنند.

در ابتدا روشهای دوگانه کسب دارایی را در شرکتهای دنیا نام می‌بریم. این روشها عبارتند از:

۱- کسب دارایی با سرمایه سهامداران شرکت

۲- کسب دارایی از طریق وام و بدهی‌ها

یعنی دارایی‌های شرکتها، مساوی با جمع سرمایه و بدهی‌های شرکت است.

اگر خوب دقت کنیم این همان معادله اصلی ترازنامه و حسابداری است.

پس یکی از راههای کسب دارایی این است که شرکت از سهامداران قدیمی یا جدید بخواهد محاسبه بازده سهام سرمایه جدیدی تزریق نمایند.

مثال افزایش سرمایه

حال فرض می‌کنیم یک شرکت بورسی در حال حاضر ۲۰۰ میلیارد تومان سرمایه دارد.

این شرکت می‌خواهد یک خط تولید جدید ایجاد کند و به ۴۰۰ میلیارد تومان سرمایه نیاز دارد.

یعنی به پولی معادل ۲ برابر سرمایه فعلی نیاز دارد و جمعا سرمایه‌اش به ۶۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید.

این شرکت برای رسیدن به این پول دو راه دارد، اول کسب پول و سرمایه جدید از سهامداران و دوم دریافت وام.

اگر شرکت از روش اول این پول و سرمایه جدید را کسب نماید، اصطلاحا میگوئیم افزایش سرمایه داده است.

پس از انجام افزایش سرمایه هم، سرمایه جدید شرکت یا همان سهام سهامدارانش، ۳ برابر سرمایه قبلی خواهد شد.

سرمایه اولیه شرکت ۲۰۰ میلیارد تومان (۱۰۰ درصد)

مبلغ افزایش سرمایه ۴۰۰ میلیارد تومان (۲۰۰ درصد یا ۲ برابر سرمایه قبلی)

سرمایه جدید شرکت ۶۰۰ میلیارد تومان (۳۰۰ درصد یا ۳ برابر سرمایه قبلی)

یعنی پس از اعمال افزایش سرمایه هر ۱۰۰۰ سهم سهامداران تبدیل به ۳۰۰۰ سهم یا ۳ برابر قبل خواهد شد.

اما قانون مهمی در افزایش سرمایه‌ها وجود دارد.

میزان دارایی قبل و بعد از افزایش سرمایه سهامداران نباید تغییر نماید.

بدین ترتیب بعد از اینکه افزایش سرمایه انجام شد، قیمت سهام شرکت به یک سوم قبل تقلیل پیدا می‌کند.

به عنوان مثال برای کاهش قیمت سهام پس از افزایش سرمایه شرکت می‎توان گفت:

قیمت اولیه سهم ۹۰۰ تومان با سرمایه اولیه ۲۰۰ میلیارد تومان

قیمت جدید سهم ۳۰۰ تومان با سرمایه جدید ۶۰۰ میلیارد تومان

یعنی پس از افزایش سرمایه، قیمت سهام به همان نسبت افزایش سرمایه، کاهش پیدا می‌کند.محاسبه بازده سهام

آموزش بورس و افزایش قیمت

حال شاید بپرسید پس از افزایش سرمایه، وقتی قیمت به همان نسبت کم شود، چطور سود خواهیم کرد؟

در ابتدای مطلب گفتیم شرکت برای ایجاد یک خط تولید جدید تصمیم به افزایش سرمایه گرفته است.

قطعا این شرکت پس از ایجاد و بهره برداری از خط تولید جدید خود، سودهای جدیدی کسب خواهد نمود.

در نتیجه ایجاد سود جدید نیز، مسلما محاسبه بازده سهام قیمت سهام شرکت و سهامداران رشد خواهد داشت.

پس در شرایط جدید تعداد سهام سهامداران افزایش داشته و قیمت سهام نیز رشد خواهد نمود.

بدین ترتیب کاهش قیمت موقتی سهام جبران شده و کسب سود و بازده سهام آغاز خواهد شد.

سهامداران قدیمی و بلندمدتی بورس ایران و همه بورسهای جهان، با این ابزار سودهای بسیار خوبی کسب می‌نمایند.

نباید فراموش کنیم که تنها راز محاسبه بازده سهام کسب سود در بورس، سرمایه گذاری بلندمدت در بازار بورس می‌باشد.

آموزش بورس بازده سهام از ۳ منبع

یک نکته بسیار مهم را امروز در سایت آموزش بورس بررسی خواهیم نمود.

در چند مطلب قبلی ۳ منبع تولید سود در بازار سهام را، بصورت تک تک معرفی کردیم. این منابع عبارتند از:

حال می‌خواهیم مهمترین موضوع را راجع به بازده سهام بیان کنیم، وقتی هر ۳ منبع سود کنند!

در موارد بسیار زیادی اتفاق افتاده که طی یک دوره زمانی خاص، سهم از چند منبع سود ساخته است و نه تنها یک منبع.

برای بیان این حالت از یک مثال کمک می‌گیریم. لطفا مفروضات زیر را در نظر بگیرید:

• قیمت سهم در ابتدای دوره ۱۵۰ تومان
• قیمت سهم در انتهای دوره ۲۵۰ تومان
• افزایش سرمایه طی دوره ۲۰۰ محاسبه بازده سهام محاسبه بازده سهام درصد، از محل آورده
• سود دریافتی مجامع طی دوره ۷۵ تومان
• حال پس از اعمال افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی، تعداد سهام ما ۳ برابر شده است.

آموزش بورس و محاسبه بازده

برای محاسبه بازده سهام به ترتیب زیر عمل می‌کنیم؛

مبلغ اولیه خرید هر سهم ۱۵۰ تومان بوده و طی دوره نیز ۲۰۰ تومان بابت افزایش سرمایه پرداخته‌ایم.

بدین ترتیب با ۳۵۰ تومان پرداختی، تعداد ۳ سهم خریده‌ایم. این کل پرداختی ما برای سرمایه گذاری در این سهام می‌باشد.

حال درآمدهایمان را از این سرمایه گذاری محاسبه می‌کنیم.

در حال حاضر قیمت هر سهم ۲۵۰ تومان است که ما با دارا بودن ۳ سهم، صاحب ۷۵۰ تومان دارایی هستیم.

از طرفی طی دوره نیز مبلغ ۷۵ تومان سود DPS دریافت نموده‌ایم که ارزش دارایی ما را جمعا به ۸۲۵ تومان می‌رساند.

اختلاف ۸۲۵ تومان انتهای دوره و ۳۵۰ تومان کل پرداختی ما، همان بازده سهام و مبلغی معادل ۴۶۵ تومان است.

مبلغ ۴۶۵ تومان سود و بازدهی سهام ما در یک سرمایه گذاری ۳۵۰ تومانی، برابر با ۱۳۵ درصد بازدهی می‌باشد.

چنانچه فرض کنیم این اتفاق طی ۳ سال برای دارایی‌های یک سهامدار روی داده باشد، وی سالانه ۴۵ درصد بازدهی داشته است.

همانطورکه ملاحظه می‌کنید بازدهی ۴۵ درصدی بسیار بیشتر از بازدهی بانکی و یا متوسط تورم سالانه می‌باشد.

بازده ۴۵ درصدی سالانه ، خبر خیلی خوبی است، اما بازهم یک خبر بسیار خوب برای شما سهامدار محترم دارم.

تمامی سودهای سهام این سرمایه گذار طی سالهای آتی، کاملا مجانی خواهند بود و بدون ۱ ریال سرمایه گذاری قبلی.

البته دقیقا از زمانی که ارزش دارایی وی برابر با ۳۵۰ تومان شده بود، مبلغ سرمایه گذاری وی صفر بوده است!

این یک راز بسیار بزرگ در بازار بورس است و با آموزش بورس خواهیم توانست به چنین سهام پربازده دست پیدا کنیم.

بازده بورس چطور محاسبه می شود؟

از کجا بفهمیم سرمایه گذاری در بورس چقدر برای ما سود داشته است؟ پیشنهاد می‌کنیم این مقاله از بخش آموزش بورس را دنبال کرده تا با تمامی نکات مربوط به بازده بورس و محاسبه آن آشنا شوید. شاید این سوال برای شما هم پیش آمده باشد. برای به دست آوردن بازده سرمایه گذاری ابتدا باید با معنی آن آشنا شویم. به پاداشی که سرمایه گذار در طول دوره سرمایه گذاری خود به دست می آورد بازده سرمایه گذاری می گویند.

محاسبه بازده سرمایه گذاری یکی از مهمترین بخش های سرمایه گذاری است ما در هر سرمایه گذاری باید بدانیم چقدر سود به دست آورده ایم و چه هزینه ای پرداخت کرده ایم تا بتوانیم میزان بازده سرمایه گذاری مان را اندازه گیری کنیم.

بازده سرمایه گذاری از دو بخش تشکیل می شود:

بازده سرمایه ای (بازده قیمتی)

به تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک ورقه بهادار یا یک دارایی بازده سرمایه گفته می شود و از طریق فرمول زیر محاسبه می شود:

بازده نقدی سرمایه گذاری

بازده نقدی سودی است که به صورت جریانات نقد در دوره سرمایه گذاری به دست سرمایه گذار می رسد. به عنوان مثال اگر شما خانه ای را برای سرمایه گذاری بخرید و آن را اجاره بدهید. اجاره ای که هر ماه از مستاجر خود دریافت می‌کنید یک جریان نقد دوره ای محسوب می شود یا بازده نقدی سهامی (DPS) که سالانه دریافت می‌کنید یک جریان نقد دوره ای به حساب می آید.

بازده نقدی از طریق فرمول زیر محاسبه می شود:

ممکن است در طول دوره سرمایه گذاری جریان نقد دوره ای وجود نداشته باشد در این صورت بازدهی نقدی صفر خواهد شد.

محاسبه بازده کل سرمایه گذاری

بازده (بازده کل) چیزی به جز جمع بازده نقدی و بازده سرمایه ای نیست. پس فرمول بازده کل نیز به صورت زیر محاسبه می شود.

محاسبه بازده سرمایه گذاری در بورس

فرض کنید برای سرمایه گذاری در بورس سهام فولاد را در ابتدای تیر ماه به قیمت 4.000 ریال خریداری کرده اید و در پایان شهریور ماه سهم خود را به قیمت 4.500 ریال به فروش رسانده اید. در طول مدت سرمایه گذاری و با برگزاری مجمع عمومی عادی نیز تصویب شد که به هر سهم فولاد 300 ریال سود نقدی (DPS) اختصاص یابد. بازده برای شما عبارتست از:

قیمت فروش (P₁): 4.500 ریال

قیمت خرید (P₀): 4.000ریال

جریان نقد (D): 300 ریال

محاسبه بازدهی خالص سهم در بورس

حال که با فرمول بازدهی آشنا شدید شما نیز می توانید بازده پرتفوی سهام خود را محاسبه کنید اما ممکن است بین بازده محاسبه شده و بازدهی که در صفحه کارگزاری خود مشاهده می کنید اندک تفاوتی وجود داشته باشد. این تفاوت به دلیل وجود کارمزد معامله سهام می باشد. در صورتی که کارمزد معاملات را نیز در نظر بگیریم فرمول بازدهی خالص به صورت زیر خواهد بود:

در حال حاضر کارمزد خرید و فروش سهام در بورس 1.439% و در فرابورس 1.429% می باشد. می توانید برای محاسبه بازده سهام در بورس و فرابوس اینجا کلیک کنید.

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای سهام به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.