معاملات اهرمی (Leverage) چیست؟

اهرم در فارکس چگونه حساب معاملاتی شما را به باد میدهد | درس پنجم

در این قسمت آموزش از مدیریت ریسک در بازار فارکس، ما می خواهیم نگاه دقیقتری به “اهرم” یا لوریج بیندازیم و به شما نشان دهیم که چگونه حساب معامله گران فارکس را به باد میدهد.

مجله افیکس کار: امیدوارم ، شما تا اکنون درک بهتری از “حاشیه” با مارجین داشته باشید.

همه ما ، با کارگزاران فارکس آشناییم یا در مورد نحوه ارائه اهرم 200: 1 یا 400: 1 میدانیم.

آنچه کارگزارن در مورد آن صحبت می کنند درواقع حداکثر اهرمی (maximum leverage) است که می توانید با آن معامله کنید.

به یاد داشته باشید این نسبت اهرم، به مارجین مورد نیاز کارگزار بستگی دارد. به عنوان مثال ، اگر مارجین 1٪ لازم باشد ، شما اهرم 100: 1 دارید.

پس ما یک حداکثر اهرم (maximum leverage) داریم و یک اهرم واقعی (true leverage) .

اهرم واقعی یا true leverage

اهرم‌واقعی، ارزش کامل پوزیشن شما ( که به عنوان notional value نیز شناخته می شود) تقسیم بر مقدار پول واریز شده به حساب معاملاتی شماست.

“اهرم واقعی” به عنوان “اهرم موثر” یا effective leverage نیز شناخته می شود.

مثال اول :

شما 10،000 دلار به حساب معامله خود واریز می کنید. شما یک لات استاندارد EUR/USD با نرخ 1.0000 دلار خریداری می کنید. ارزش کامل پوزیشن شما 100.000 دلار و موجودی حساب شما 10،000 دلار است.

پس اهرم واقعی شما 10: 1 است (100.000 دلار / 10،000 دلار)

بیایید بگوییم شما یک لات استاندارد دیگر EUR/USD را هم با همان قیمت خریداری می کنید. مبلغ کامل پوزیشن شما اکنون 200.000 دلار است ، اما مانده حساب شما هنوز 10،000 دلار است.

اهرم واقعی شما اکنون 20: 1 است (200.000 دلار / 10،000 دلار)

شما احساس خوبی دارید ، بنابراین می توانید سه لات استاندارد دیگر EUR/USD را خریداری کنید ، باز هم با همان نرخ. مبلغ کامل پوزیشن شما اکنون 500.000 دلار است و مانده حساب شما هنوز 10،000 دلار است.

اهرم واقعی شما اکنون 50: 1 است (500000 دلار / 10،000 دلار).

فرض کنید کارگزار به مارجین 1٪ نیاز دارد.

اگر حساب کنید ، بالانس و ایکویتی حساب شما هر دو 10 هزار دلار ، مارجین استفاده شده 5000 دلار و مارجین قابل استفاده 5000 دلار است. برای یک لات استاندارد ، هر پیپ 10 دلار ارزش دارد.

برای دریافت کال مارجین ، قیمت باید 100 پیپ (5000 دلار مارجین قابل استفاده تقسیم بر 50 دلار / پیپ) را جابجا کند.

این بدان معنی است که قیمت EUR/USD باید از 1.0000 به 0.9900 تغییر کند – تغییر قیمت 1٪.

پس از کال مارجین ، مانده حساب شما 5000 دلار است.

شما 5000 دلار یا 50٪ از حساب خود را از دست داده اید و تغییر قیمت تنها 1٪ است. واویلا.

مثال دوم

حالا فرض کنید ، شما 100.000 دلار به جای 10،000 دلار در حساب معامله خود واریز می کنید.

شما فقط 1 لات استاندارد EUR/USD با نرخ 1.0000 خریداری می کنید. مبلغ کامل پوزیشن شما 100.000 دلار و موجودی حساب شما 100.000 دلار است. اهرم واقعی شما 1: 1 است.

نحوه نمایش آن در حساب تجارت شما به شرح زیر است:

در این مثال ، برای دریافت کال مارجین ، قیمت باید 9،900 پیپ (99،000 دلار مارجین قابل استفاده تقسیم بر 10 دلار در هر پیپ) را جابجا کند.

این بدان معناست که قیمت EUR/USD باید از 1.0000 به 0.0100 برسد! این یک تغییر قیمت 99٪ یا اساساً 100٪ است!

بگذارید بگوییم شما 19 لات استاندارد دیگر خریداری می کنید ، باز هم با همان نرخ معاملات اول.

مبلغ کامل موقعیت شما 2،000،000 دلار و موجودی حساب شما 100،000 $ است. قدرت واقعی شما 20: 1 است.

برای کال مارجین ، قیمت باید 400 پیپ (80،000 دلار مارجین قابل استفاده تقسیم بر (10 دلار درهر پیپ ضرب در 20 لات)) را جابجا کند.

این بدان معناست که قیمت EUR/USD باید از 1.0000 دلار به 0.9600 دلار برسد – تغییر قیمت 4٪.

اگر کال مارجین شدید و از معاملات خود با قیمت margin call خارج شدید ، حساب شما به این شکل خواهد بود:

ضرر 80،000 دلاری را دیدید!

شما 80٪ حساب خود را به باد دادید و قیمت فقط 4٪ تغییر کرده است!

آیا اکنون اثرات اهرم را می بینید ؟! لوریج ، حرکت در قیمت های نسبی یک جفت ارز را با ضریب اهرم حساب شما تقویت می کند.

در درس ششم یاد میگیریم که در حساب فارکس از چه اهرم یا لوریجی استفاده کنیم

معاملات فیوچرز چیست؟ | 5 نکته مهم که ایرانیان حتما باید بدانند!

تا امروز روش‌های گوناگونی برای معامله و کسب سود از بازارهای مالی مثل بازار ارز دیجیتال، ابداع شده است. یکی از این روش‌ها، معاملات فیوچرز یا آتی می‌باشد که شرایط آن، کمی با انواع معاملات دیگر متفاوت است. تعریفی که معمولا درباره معاملات فیوچرز می‌شنویم این است؛ خریدار و فروشنده برای معامله یک دارایی در آینده و سررسید مشخص، توافق می‌کنند؛ اما در این مطلب سعی داریم معاملات فیوچرز را به زبان ساده شرح داده و به شما آموزش دهیم چطور در بازار کریپتوکارنسی‌ها به معاملات فیوچرز بپردازید.

بهترین صرافی فیوچرز برای ایرانیان کدام است؟

برای انتخاب بهترین صرافی چند نکته باید در نظر گرفته شود، اولین موضوع مهم و اساسی حجم معاملات فیوچرز در آن صرافی چقدر است؟

دومین موضوع آن است که آیا به ایرانیان خدمات میده یا نه ؟

سومین موضوع سرعت و پلتفرم معاملات صرافی اهمیت دارد. برای پاسخ این سوال ما 4 صرافی خارجی معتبر در دنیا را مورد بررسی قرار دادیم.

برای بررسی حجم معاملات فیوچرز صرافی ها از سایت کوین مارکت کپ استفاده کردیم :

طبق گزارش حجم معاملات فیوچرز در روز 19 خرداد ماه

بایننس در رتبه 1 با حجم معاملات 66,295,103,674 دلار

بینگ ایکس در رتبه 5 با حجم معاملات: 8,741,420,898 دلار

کوکوین در رتبه 10 با حجم معاملات 4,881,633,975 دلار

و کوینکس در رتبه 23 با حجم معاملات 847,352,997 دلار

با بررسی میزان حجم معاملات فیوچرز این صرافی ها، صرافی کوینکس با توجه به گردش معاملات پایین از رقابت خارج میشه، چرا که کلا 800 میلیون دلار و رتبه 23 را دارد. که این عدد در مقایسه با بینگ ایکس که حدود 9 میلیارد دلار حجم معاملات دارد بسیار فاصله دارد. صرافی کوکوین پشتیبانی فارسی ندارد و حجم معاملات پایینتری معاملات اهرمی (Leverage) چیست؟ نسبت به بینگ ایکس دارد . بنابراین تنها صرافی بینگ ایکس میماند .

تصویر بخش فیوچرز صرافی بینگ ایکس :

1: انتخاب نماد مورد نظر از بین صدها ارز دیجیتال معتبر

2: میتوانید انتخاب کنید که معامله سل بزنید یا بای ( اگر سل بزنید وقتی قیمت کاهش پیدا کند شما سود میکنید و اگر بای بزنید وقتی قیمت رشد کند شما سود میکنید )

3: میزان پولی که قرار است وارد معامله کنید و قیمتی که میخواهید معامله باز شود را انتخاب میکنید.

4: leverage را انتخاب میکنید ( برای مثال اگر 5 را انتخاب کنید یعنی شما با 5 برابر پولتان معامله میکنید)

5: دکمه long یا short را میزنید و معامله باز میشود .

6: وقتی معامله باز شد اینجا چه در سود چه در زیان میتوانید close all لمس کنید تا معامله ها بسته شود .

فیوچرز چیست؟

در معاملات فیوچرز یا معاملات آتی، یک دارایی مشخص که ممکن است ارزهای دیجیتال، فلزات گران‌بها یا امثال آن‌ها باشد، در تاریخی مشخص، با توافق هر دو طرف، معامله می‌شود. با یک مثال درک مطلب را برای شما ساده‌تر می‌کنیم.

فرض کنید شما یک شرکت خودروسازی دارید و قرار است ظرف 6 ماه دیگر 100 خودرو را آماده تحویل کنید. می‌دانید که برای تولید این تعداد خودرو به 400 حلقه لاستیک نیاز دارید. به منظور مدیریت هزینه‌ها، بخشی از بودجه خود را برای تهیه لاستیک کنار گذاشته‌اید؛ ولی چه تضمینی هست که تا پایان ساخت خودروها و تا زمانی که خودروها به لاستیک نیاز پیدا کنند، قیمت لاستیک تغییر نکند؟! بنابراین، برای در امان ماندن از نوسانات قیمت‌ها، معاملات فیوچرز گزینه خوبی هستند. شما می‌توانید با کارخانه تایر سازی یک قرارداد آتی برای خرید لاستیک با قیمت مشخص ببندید و در آن قرارداد، تاریخ تحویل لاستیک‌ها را تعیین کنید.

به فرض که هر حلقه لاستیک 400 هزار تومان است و شما هم قصد دارید در 6 ماه آینده، مثلا با همان قیمت 400 هزار تومان خریداری کنید. در این شرایط 2 حالت محتمل است:

• حالت اول: بنا به دلایل سیاسی_اقتصادی قیمت لاستیک پایین بیاید. مثلا هر حلقه لاستیک بشود 350 هزار تومان که در این صورت شما ضرر کرده‌اید و کارخانه تایر سازی سود خوبی خواهد کرد.
• حالت دوم: قیمت لاستیک افزایش یابد مثلا به 450 هزار تومان برسد که آن وقت شما در این معامله سود خوبی کرده‌اید.

حسن دیگر معاملات فیوچرز در این است که، شما به عنوان خریدار، هنگام عقد قرارداد به کارخانه، نقدینگی وارد کرده و چرخ تولید را به گردش درآورده‌اید. از همین رو، قراردادهای آتی به خصوص برای کارخانه‌هایی که سرمایه کافی ندارند و از کار افتاده‌اند، بسیار سودمند است. چرا که مبلغ معامله، همان ابتدا توسط خریدار به فروشنده پرداخت می‌شود.

نکات مهمی که برای انجام معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال باید به آنها توجه نمود به شرح زیر می‌باشد:

معاملات فیوچرز ارز دیجیتال

تعریف معاملات فیوچرز یا آتی در بازار ارزهای دیجیتال کمی متفاوت‌تر با تعریف آن در سهام و کالا و. می‌باشد. در بازار ارز دیجیتال، فیوچرز تریدینگ (Futures Trading) یک روش برای کسب سود از نوسات قیمت ارزهای دیجیتال، بدون داشتن مالکیت واقعی آن‌ها است. در واقع، معاملات فیوچرز در بازار کریپتو به کاربران اجازه می‌دهد تا روی قیمت آینده یک رمز ارز مشخص، شرط‌بندی کنند.

در معاملات فیوچرز شما می‌توانید علاوه بر افزایش قیمت، از کاهش قیمت یک ارز نیز سود کسب کنید و این بستگی به پوزیشن معاملاتی شما دارد. هنگامی که شما احتمال می‌دهید قیمت یک ارز دیجیتال، به طور مثال بیت کوین، کاهش پیدا می‌کند، می‌بایست یک پوزیشن شورت باز کنید؛ اگر قیمت بیت کوین طبق پیش‌بینی شما پیش رود، از این معامله سود کسب خواهید کرد. بر عکس، اگر احتمال می‌دهید قیمت یک ارز دیجیتال، مثلا همان بیت کوین، افزایش می‌یابد باید یک معامله با پوزیشن لانگ باز کنید؛ در صورتی که پیش‌بینی شما درست از آب درآید، سود خواهید کرد و اگر درست نباشد، در معامله فیوچرز خود با موقعیت لانگ یا خرید، زیان خواهید دید.

از آنجایی که، معاملات فیوچرز مربوط به پرایس اکشن‌های یک رمز ارز است و ربطی به خود آن ارز ندارد، با معاملات اسپات تفاوت بسیاری دارند. از جمله ویژگی‌های معالات آتی در بازار ارز دیجیتال، امکان معامله با مارجین تریدینگ یا لوریج بالا می‌باشد.

* برای درک بهتر نحوه کارکرد معاملات آتی در بازار ارز دیجیتال به ذکر یک مثال می‌پردازیم:

فرض کنید پدرام و سامان در قیمت 50,000 دلار، یک پوزیشن در معامله فیوچرز بیت کوین باز می‌کنند. پوزیشن پدرام لانگ و پوزیشن سامان شورت می‌باشد. با فرض اینکه در زمان سررسید، هر دوی این قراردادهای آتی بیت کوین در قیمت 55,000 دلار تسویه شوند. در این صورت، سامان با داشتن پوزیشن شورت (5,000=50,000-55,000) ضرر می‌کند و در طرف مقابل، پدرام 5,000 دلار سود خواهد کرد.

معایب معاملات فیوچرز

به طور کلی، معامله و سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال با ریسک بالایی همراه است. در معالات فیوچرز اگر شما بتوانید آینده قیمت یک ارز را به درستی پیش‌بینی کنید، با توجه به اهرم یا لوریج این نوع معاملات، می‌توانید چند برابر سرمایه خود سود کنید؛ اما اگر در تحلیل و پیش‌بینی خود دچار اشتباه شوید و یا اخبار ناگهانی‌ای باعث شود روند بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، زیان سنگینی متحمل خواهید شد. به طور کلی، دو عیب بزرگ معاملات فیوچرز عبارتند از:

• نوسان: نوسان زیاد می‌تواند برای معامله‌گران نعمت یا عذاب باشد. تعیین حرکت بازار تضمینی نیست!
• بسیار پرریسک: به دلیل اهرم بالای موجود، معاملات آتی کریپتو یکی از پرخطرترین ابزار معاملاتی است. معامله‌گران تازه کار باید معاملات آتی خود را به حداقل برسانند و با یک استراتژی مدیریت ریسک قوی به این معاملات ورود کنند.

حکم معاملات فیوچرز از نظر شرعی

در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال در واقع شما علاوه بر این که می‌توانید ارز را بخرید و از افزایش قیمت آن در طول زمان سود کسب کنید، می‌توانید یک معامله فروش باز کنید و از افت قیمت آن ارز دیجیتال سود ببرید. در این حالت، صرافی بابت آن معامله فروش یا پوزیشن شورتی که باز کرده‌اید مقداری ارز دیجیتال به شما قرض می‌دهد. صرافی در ازای معاملات اهرمی (Leverage) چیست؟ آن ارزهایی که به ما قرض داده پولی نمی‌گیرد تا ما با آن کار کنیم و بعدا اصل پول را بدون هیچ سودی که روی آن کشیده شود به صرافی بازگردانیم. صرافی تنها همان کارمزدش را که مرسوم است، از کل مبلغ معامله کم می‌کند.

با همه این اوصاف، اسلام حکم شرعی این گونه مسائل را که مبهم هستند، مطابق با قانون کشور اسلامی قرار داده است. در این صورت، رعایت قانون مساوی با رعایت شرع می‌باشد.

مزایای معاملات آتی کریپتو | چرا از معاملات فیوچرز استفاده کنیم؟

معالات فیوچرز از بسیاری جهات با معاملات اسپات فرق می‌کنند. همین تفاوت‌ها تا حدودی مزیت معاملات آتی نسبت به معاملات اسپات به شمار می‌روند. در ادامه، هریک را به طور مفصل شرح خواهیم داد:

• معاملات فیوچرز نیازی به خرید و فروش مستقیم و یا نگهداری ارز دیجیتال ندارند. در این نوع معاملات، معامله‌گران به دنبال خرید و فروش قرارداد آتی هستند و این قراردادها نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال در تاریخی مشخص در آینده هستند.
• معاملات فیوچرز به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ارزش یک ارز دیجیتال در آینده را حدس بزنند. مثلا کاربران می‌توانند بر سر افزایش قیمت یک ارز دیجیتال شرط‌بندی کنند.
• یکی از اصلی‌ترین مزایای معاملات آتی رمز ارزها، امکان استفاده از اهرم یا لوریج است. استفاده از اهرم در معاملات، هم امکان بازده و هم زیان احتمالی را افزایش می‌دهد. بنابراین، کابران باید معاملات خود را تحت احتیاطات بسیار انجام دهند. معامله‌گران می‌بایست از مقدار اهرمی استفاده کنند که متناسب با ریسک آن‌ها باشد. برای مثال؛ یک تازه کار اهرم 2 یا 5 برابری برایش مناسب خواهد بود و نباید بیشتر از این ریسک کند.

معاملات آتی ارزهای دیجیتال، پتانسیل رشد بیشتری در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. در واقع، اهرم موجود در این معاملات به شما معاملات اهرمی (Leverage) چیست؟ امکان سرمایه‌گذاری با چند برابر سرمایه‌تان را می‌دهد.

مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز کریپتو

معامله گران باید مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال را بشناسند. آگاهی از این مفاهیم، شما را به حرفه‌ای شدن در معاملات کریپتو، نزدیک‌تر می‌کند. درک پیچیدگی‌های پشت معامله در معاملات آتی کریپتو، مستلزم تعهد قابل توجهی به یادگیری اصول اولیه آن است. در ادامه، به شرح مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز می‌پردازیم.

اهرم یا Leverage در معاملات فیوچرز

همین خاصیت وجود اهرم، بیشتر معامله‌گران را به بازار آتی جذب می‌کند؛ چرا که با وجود اهرم افراد می‌توانند با چند برابر سرمایه خود به معامله بپردازند. برای مثال، بابت خرید 1 بیت کوین در بازار نقدی، به هزاران دلار (در زمان نگارش این مطلب، 47,000 هزار دلار) نیاز دارید. با استفاده از معاملات فیوچرز شما می‌توانید با کسری از هزینه، یک پوزیشن باز کنید. این تنها در صورت استفاده از اهرم میسر خواهد بود. هر قدر اهرم بیشتری داشته باشید، پول کمتری برای باز کردن یک پوزیشن نیاز خواهید داشت. در معاملات نقدی یا اسپات ابزار اهرم در دسترس نیست؛ در این صورت، اگر فقط 5000 USDT در کیف پول خود داشته باشید، فقط می‌توانید 5000 USDT در بیت کوین بپردازید.

مارجین مورد نیاز

برای ورود به یک پوزیشن در معاملات فیوچرز ، یک حاشیه (Margin) اولیه نیاز است. حاشیه اولیه یا مارجین مورد نیاز، درصدی از ارزش فرضی موقعیت آتی می‌باشد که هنگام استفاده از معاملات فیوچرز باید به وسیله وجه نقد یا وثیقه، تضمین شود. به بیانی Margin به حداقل مقداری که معامله‌گران برای باز نگه داشتن پوزیشن معاملاتی خود نیاز دارند، اشاره دارد. هرگاه محدودیت حاشیه یا مارجین نگهداری معامله‌گر کاهش پیدا کند، پوزیشن او منحل شده که به آن حالت اصطلاحا کال مارجین گفته می‌شود.

نرخ های تامین مالی

مبادلات در قراردادهای آتی کریپتو، به سیستمی نیاز دارند که اطمینان حاصل کند، قیمت‌های شاخص و قیمت‌های آتی به طور منظم، همگرا می‌شوند. به مکانیسمی که این کار را انجام می‌دهد، نرخ تامین مالی می‌گویند. نرخ‌های تامین مالی بر اساس اختلاف قیمت بین بازارهای نقدی و آتی محاسبه می‌شود. نرخ‌های تامین مالی می‌تواند اثرات نامطلوبی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد. به عنوان مثال؛ نرخ‌های تامین مالی ممکن است در یک بازار افزایشی، بیش از حد افزایش یابد و باعث شود نگه داشتن موقعیت‌های خرید برای معامله‌گران هزینه‌بر باشد.

نحوه معاملات فیوچرز در بینگ ایکس جایگزین بایننس

انجام معاملات فیوچرز در صرافی بینگ ایکس بسیار ساده است. اگر در صرافی بینگ ایکس ثبت نام کرده اید، در عرض چند دقیقه می‌توانید معاملات آتی را آغاز کنید. برای شروع:

1. یک حساب معاملات آتی در بایننس باز کنید. لطفاً توجه داشته باشید که قبل از شروع معامله در Binance Futures، باید تأییدیه دو عاملی یا 2FA را به منظور تامین مالی حساب آتی خود فعال کنید.
2. وجه خود را به USDT، BUSD یا ارزهای رمزپایه پشتیبانی شده توسط Binance Futures تبدیل کنید. Binance Futures طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال را به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌کند.
3. قرارداد آتی مورد نظر خود را انتخاب کنید. دو نوع قرارداد آتی در بایننس موجود است: آتی USDⓈ-M و آتی COIN-M. برای مثال، اگر می‌خواهید قراردادهای دائمی BTCUSDT را معامله کنید، قراردادهای آتی USDⓈ-M را انتخاب کنید. برای قراردادهای با حاشیه سکه، BTCUSD، COIN-M Futures را انتخاب کنید.
4. اهرم مناسب برای قرارداد آتی خود را انتخاب کنید.
5. سفارشات را با توجه به انواع سفارش‌های موجود در Binance Futures انجام دهید. برای شروع، می‌توانید برای اولین قرارداد آتی خود، یک سفارش خرید با محدودیت خرید یا خرید در بازار انتخاب کنید.

جمع‌بندی

ابزارهایی مانند معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال، فرصت رشد سرمایه معامله‌گران را در این بازار فراهم می‌کنند. امروزه بسیاری از صرافی‌های خارجی و ایرانی ارز دیجیتال، معاملات آتی را ارائه می‌دهند. توجه داشته باشید که، برنده شدن در این تجارت مستلزم آشنایی با اصول آن است. در صورتی که، دانش کافی و استراتژی مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضررهای بزرگ را داشته باشید، معاملات فیوچرز می‌توانند برایتان سودآور باشند. پیش از ورود به معاملات فیوچرز ، باید بر استراتژی‌های لازم تسلط یافته و دقت کافی داشته باشید؛ همچنین، باید مزایا و معایب این نوع معامله را به خوبی بررسی کنید.

انجام معاملات فیوچرز در صرافی بایننس بسیار ساده است. اگر از کاربران بایننس هستید، در عرض چند دقیقه می‌توانید معاملات آتی را آغاز کنید. داخل مقاله نحوه انجام معاملات فیوچرز در بایننس را مرحله به مرحله شرح داده‌ایم.

در این مطلب سعی کردیم اصول و قوانین و اصطلاحات اولیه معاملات آتی را آموزش به زبان ساده آموزش دهیم و به شما کمک کنیم تا بازار را بهتر درک کنید.

لورج (Leverage) در بازارهای مالی چیست؟

لورج یا ضریب اهرمی، ابزار مهمی است که قبل از ورود به بازارهای مالی باید با کارکرد آن به طور دقیق و کامل آشنایی داشته و مزایا و معایب آن را به درستی بدانید. این مفهوم با مفهوم دیگری به نام “مارجین” عجین است و در بازارهایی مثل فارکس، ارزهای دیجیتال و غیره … با آنها مواجه خواهید بود.

لورج (Leverage) در بازارهای مالی چیست؟

اهرم یا لورج، ابزار مهم، کاربردی و در عین حال خطرناکی است که در بسیاری از بازارهای مالی مثل بازار فارکس، ارزهای دیجیتال و غیره … به آن برمیخورید. افراد تازه کار با وسوسه همین ابزار فکر میکنند که قادرند یک شبه ره چند ساله را طی کرده و تمام مشکلات مالی شان را برطرف کنند و به رویاهای خود برسند. اما کمی که با آن کار کنند، می بینند در کنار تمام وسوسه هایش، چاقوی دو لبه خطرناکی است که نه تنها سود شما را چند برابر می کند، بلکه ضرر شما را نیز به همان نسبت افزایش داده و می تواند باعث سوخت کامل سرمایه در مدت زمانی کوتاه شود. این ابزار بدون دانش، مهارت کافی و به کارگیری درست اصول مدیریت سرمایه و ریسک نباید استفاده شود.

ضریب اهرمی یا همان لورج چیست؟

اهرم، ضریب اهرمی یا همان لورج (leverage)، یکی از ابزارهای مفید و در عین حال بسیار پرخطر بازارهای مالی است که به فرد این امکان را میدهد تا با استفاده از این روشِ تامین مالی، سرمایه ای را به صورت اعتباری از کارگزاری بگیرد و پایه دارایی خود را افزایش دهد. سپس با سرمایه اعتبار گرفته شده وارد معامله ای بشود که بیشتر از توان سرمایه اولیه اش است. در واقع با سرمایه اولیه کمتر، قادر به معاملات بزرگ تر است، اما میزان ریسک بالاتری را نیز متحمل می شود. کارگزاری ها، ضرایب اهرمی متفاوتی را به افراد ارائه می دهند، مثلاً ضریب 1:100، 1:200، 1:500 و غیره … . البته کارگزاری هایی هم هستند که ضرایب پایین تر مثل 1:50 یا 1:25 نیز ارائه می دهند. مثلاً شخصی 100 دلار پول دارد و قدرت خریدش نیز 100 دلار است. اما از ضریب 1:100 استفاده می کند و میتواند تا 100 برابر میزان اولیه حساب خود به صورت اعتباری وارد معامله شود.

اینکه کدام ضریب اهرمی برای شما مناسب است به عوامل متعددی از جمله قوانین بروکر شما، موجودی حساب، اهداف فردی، میزان ریسک پذیری شخصی، نوع استراتژی و تسلط شما به دانش بازارهای مالی بستگی دارد. اما افراد مبتدی و تازه کار بهتر است همیشه پایین ترین ضریب اهرمی را انتخاب کنند تا به طور معقول سود کرده و در هنگام ضرر نیز متحمل ضررهای بسیار سنگین نشوند.

چگونه ریسک لورج را مدیریت کنیم؟

همانطور که گفتیم، استفاده از لورج یا همان ضریب اهرمی بسیار ریسکی است، مخصوصاً اگر توسط افراد مبتدی به کار گرفته شود. دانش خود را در حیطه مدیریت سرمایه و ریسک بالا ببرید و در زمان استفاده از لورج حتماً اصول آن را به طور جدی به کار بگیرید. برای مثال:

• از ضریب های اهرمی پایین استفاده کنید و از انتخاب لورج های نامعقول برای رسیدن به سودهای رویایی در زمانی کوتاه پرهیز کنید، زیرا این عمل اصلاً منطقی نبوده و عموماً نتیجه ای کاملاً معکوس نصیب شما خواهد کرد;
• حجم را در معامله خود پایین تر در نظر بگیرید و سرمایه کمتری را وارد معامله کنید;
• حد ضرر (stop loss) را به هیچ عنوان فراموش نکنید. حد ضرر از ضررهای مازاد در بازار جلوگیری کرده و معامله را در بهترین نقطه با کمترین میزان ضرر برای شما می بندد.

ارتباط تنگاتنگِ لورج با مارجین

در اکثر بازارهای مالی مفهوم لورج پیوند نزدیک و تنگاتنگی با حساب مارجین و مفاهیم آن دارد. اگر قصد استفاده از این ابزار را دارید، قبل از هر چیز باید با مارجین آشنایی داشته باشید و این دو مفهوم را با هم اشتباه نگیرید.

حساب مارجین، حسابی است که استفاده از ابزار ضرایب اهرمی را در اختیار شما قرار می دهد. کارگزاری وقتی اعتباری را تحت عنوان لورج به شما اختصاص میدهد، مبلغی را به عنوان حاشیه اطمینان یا وثیقه ی معامله پیش خود نگه میدارد که به آن مارجین (margin) می گویند. مبلغ مارجین و نحوه محاسبه آن با توجه به دارایی که قصد معامله آن را دارید، انجام میگیرد و میزان آن متفاوت است. مابقی پول به عنوان فری مارجین (free margin) در حساب آزاد است و می توانید از آن استفاده کنید. اگر مبلغ اولیه مارجین را در حساب خود نداشته باشید، کارگزاری اجازه معامله را به شما نخواهد داد.

حال اگر دچار ضرر شوید، این ضررها اول از فری مارجین شما کم میشود و بعد با توجه به مارجین لول معامله شما به سراغ خود مبلغ مارجین می رود. اگر از آستانه تعیین شده نیز ضررتان فراتر رود، کارگزاری معاملات باز شما را یکی یکی می بندد. آخر این داستان تلخ به این صورت است که ضرر شما حتی به آن مبلغ ودیعه نیز رسیده و کارگزاری شما را کال مارجین (call margin) می کند. یعنی کل معاملات شما را می بندد و شما را با کمترین میزان موجودی به حال خود رها می کند. در این حالت تنها یک گزینه برای شروع دوباره معاملات دارید و آن این است که حساب خود را مجدداً شارژ کنید.

لورج با تمام پرریسک بودنش، ابزاری بسیار کاربردی است که به شما این امکان را می دهد تا با موجودی اندک، معاملات بزرگ تری انجام دهید. قبل از هر چیز به کسب دانش در زمینه تحلیل و اصول مدیریت سرمایه و ریسک بپردازید، تا بتوانید از این ابزار به نحو احسنت بهره برده و در زمانی معقول سودهای مناسب داشته باشید.

اصطلاحات بازار فارکس : این بخش اهرم یا لوریج

هر تریدرقبل از شروع به ترید کردن با پول واقعی باید اصطلاحات اساسی در بازارفارکس را بیاموزد. آموزش فارکس تنها مربوط به سیستم معاملاتی نیست.
آشنایی با ابزارها و امکاناتی که بروکر در اختیار تریدر می گذارد در آموزش بورس اهمیت بالایی دارد و می تواند تضمینی برای تریدهای موفق شما باشد.
اهرم یا لوریج ابزاری است که کارگزاران بازار فارکس در اختیار معامله گران قرار می دهد که معامله گران بتوانند مقادیر بزرگتری از ارز یا سهام را با مقدار کمتری وجه در حساب خود معامله کنند.

اهرم(Leverage) ، دوست یا دشمن؟

معمولا این سوال توسط معامله‌گران تازه‌کار و یا کسانی که چند ماهی تجربه معامله‌گری دارند مطرح می‌شود. به یاد داشته باشید که در سوال پرسیدن هیچ عیب و ایرادی نیست.
این مطالب برای کلاس درس نیست. همه ما برای یک هدف مشترک اینجا هستیم: کسب درآمد بنابراین، اگر در عوض رقابت برای گرفتن پیپ‌های بیشتر، قدری بتوانیم در این مسیر به دیگران نیز کمک کنیم، تجربه خیلی بهتری خواهیم داشت. بازار برای همه ما ظرفیت دارد.

حال برگردیم به سوال اصلی، یعنی اهرم. اساسا اهرم چیست؟
اهرم، استراتژی سرمایه‌گذاری با استفاده از پول وام گرفته شده است. بطور مشخص، یعنی استفاده از انواع مختلف ابزارهای مالی یا سرمایه قرضی به منظور افزایش سود بالقوه حاصل از سرمایه‌گذاری است.
اهرم این امکان را می‌دهد تا با داشتن سرمایه اندکی، بتوانیم سرمایه خیلی بیشتری را مدیریت کنیم که می‌تواند بسیار سودآور یا زیان‌بار باشد.

آیا منظور از اهرم همان مفهومی است که از قبل با آن آشنایی داریم؟

بله، منتها فقط آن را “اهرم” نمی‌نامید. وام بانکی را در نظر بگیرید. زمانی که قصد خرید یک خانه را دارید، از اهرم استفاده می‌کنید. شما پول کمی دارید و برای مدیریت سرمایه‌ای بیشتر و دستیابی به هدف خود، باقی هزینه را از بانک درخواست می‌کنید.
در بازار فارکس نیز از ابزار مشابهی استفاده می‌شود تا به این ترتیب فرصت کسب سودهای بیشتر در اختیار افرادی که سرمایه اندکی دارند نیز قرار بگیرد. برای مثال، اگر از اهرمی با نسبت ۱:۱۰۰ استفاده کنید و موجودی حساب شما ۱۰۰ دلار باشد، شما قادر خواهید بود معاملاتی به ارزش ۱۰٫۰۰۰ دلار انجام دهید.

اهرم‌ها نسبت‌های مختلفی دارند که اندازه آن با توجه به کارگزار انتخابی، روش معاملاتی و مدیریت ریسک شما می‌تواند متفاوت باشد. اما نسبت‌های معمولی که استفاده می‌شوند عبارتند از ۱:۱۰ (محافظه‌کارانه)، ۱:۱۰۰ (متعادل)، ۱:۵۰۰ (پر ریسک) و ۱:۱۰۰۰ (بسیار پر ریسک).

به بیانی ساده‌تر، هنگامی که با استفاده از اهرم‌ها معامله می‌کنید، نتیایج معاملات مطابق نسبت اهرم انتخاب شده، چند برابر می‌شود. به واژه “نتایج” توجه کنید، چرا که منظور از آن تنها سود نیست، بلکه ضررهای احتمالی را نیز در بر می‌گیرد. این نکته را در زمان اتخاذ تصمیم برای سرمایه‌گذاری مد نظر قرار دهید.

لوریج (Leverage) چیست؟

لوریج یا ضریب اهرمی امکانی است که بوسیله آن، میزان سود و زیان معامله‌گر چندین برابر افزایش پیدا می‌کند، به گونه‌ای که می‌تواند حتی معاملاتی تا صدها برابر بزرگتر از سرمایه واقعی خودش را انجام دهد. در بازاری که دارای لوریج است، تریدر می‌تواند صرفا با تعداد اندکی از معاملات، به سادگی موجودی حساب خودش را چندین برابر افزایش دهد (و یا البته به همان میزان دچار ضرر و زیان هنگفت شود!).

لوریج (Leverage) در بازارهای مدرن مانند بازار ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی)، بازار فارکس، بورس آتی سکه و بورس آتی زعفران، موجب ترغیب بسیاری از معامله‌گران با سرمایه‌های خرد به سمت این بازارهای پر ریسک شده است تا بتوانند شانس خود را برای کسب سود در این بازارها امتحان کنند.

لوریج به معنی وام یا اعتباری است که از طرف کارگزار (صرافی یا بروکر) در اختیار تریدر قرار می‌گیرد تا قدرت معاملاتی او را چندین برابر افزایش دهد. به عنوان مثال اگر شما صرفا یک میلیون تومان پول داشته باشید ولی از لوریج ۱ به ۱۰ استفاده کنید، یعنی صرافی یا بروکر بصورت اعتباری به شما اجازه می‌دهد تا به اندازه ده میلیون تومان به خرید و فروش در بازار بپردازید. طبیعتا میزان سود و زیان شما متناسب با سرمایه ده میلیون تومانی افزایش پیدا می‌کند.

لوریج علی‌رغم جذابیت فراوانی که به معامله‌گری می‌دهد، همچون یک شمشیر دو لبه می‌ماند! یعنی دقیقا به همان میزان که سود شما را افزایش می‌دهد، می‌توان به همان نسبت موجب ضرر و زیان نیز بشود. پس در استفاده از لوریج مخصوصا با مقادیر بالا، بسیار محتاط عمل کنید!

لوریج را به صورت حاصب تقسیم دو عدد مانند ۱:۱۰۰ و یا ۱/۱۰۰ می‌نویسند و آن را بصورت «یک به صد» می‌خوانند. به عنوان مثال لوریج ۱:۱۰۰ یعنی شما می‌توانیذ با یک میلیون تومان موجودی، به اندازه صد میلیون تومان به معامله‌گری بپردازید. به این ترتیب میزان سود و زیان شما در معاملات خود به خود صد برابر خواهد شد!

مفهوم لوریج و مارجین تریدینگ

به آن مقدار از سرمایه معامله‌گر که هنگام معامله، از موجودی حساب برداشته شده و به صورت امانت نزد صرافی یا بروکر باقی می‌ماند اصطلاحا مارجین (Margin) یا وجه تضمین می‌گویند. این مبلغ به محض باز شدن پوزیشن، از موجودی حساب کسر شده و تا زمان بسته شدن پوزیشن، بصورت امانی نزد کارگزار (صرافی یا بروکر) باقی خواهد ماند. هنگامی که معامله بسته شود، کارگزار این مبلغ را عینا، به همراه سود یا زیان حاصله، مجددا به حساب شما عودت می‌دهد.

لوریج در بازارهای مالی مختلف می‌تواند متفاوت باشد. به عنوان مثال لوریج در بورس آتی سکه ایران در بدو تاسیس این بازار برابر ۱:۱۰ بود و بورس‌بازان می توانستند صرفا با یک میلیون تومان سرمایه به خرید و فروش سکه به اندازه ده میلیون تومان بپردازند. همین امر موجب جذابیت بورس آتی سکه برای بسیاری از افراد بویژه جوانان شده بود. متاسفانه در لحظه نگارش این مقاله، بورس آتی سکه در ایران کلا منحل شده و سرنوشت نامعلومی در انتظار آن است.

در سایر بازارها مانند کریپتوکارنسی می‌توانید از لوریج‌های متنوعی تا سقف ۱:۱۰۰ در صرافی بیتمکس بهره مند شوید. در بازار فارکس نیز لوریج‌های بسیار بالاتری همچون ۱:۱۰۰ و ۱:۱۵۰۰ و حتی ۱:۱۰۰۰ کاملا رایج هستند.

در بازارهایی که دارای لوریج هستند، ممکن است میزان ضرر و زیان تریدر به اندازه‌‌ای بزرگ شود که حتی کل سرمایه او بطور کامل صفر شود! در حالی که چنین چیزی عملا در بازارهای فاقد لوریج (مانند بورس اوراق بهادار ایران) محال است. پس مجددا تاکید می‌کنیم به هنگام استفاده از لوریج، بسیار محتاط باشید!

اگر میزان ضرر و زیان یک تریدر به قدری بزرگ شود که کل سرمایه او به خاطر بیافتد و کارگزاری احساس کند لوریج اعطایی توسط خودش نیز در معرض خطر قرار گرفته است، در این صورت کارگزار مجاز است بصورت یک جانبه کلیه قراردادها را فسخ نموده و اقدام به بستن تمام پوزیشن‌ها کند. به این اتفاق اصطلاحا «کال مارجین» می‌گویند که احتمالا تلخ‌ترین و البته رایج‌ترین تجربه‌ای است که هر تریدر در بازارهای دارای لوریج قاعدتا بارها با آن مواجه می‌شود!

بازارهای دوطرفه و معاملات سل

در بازارهای مدرن که اصطلاحا تحت عنوان بازار دو طرفه شناخته می‌شوند، تریدرها می‌تونند در مواقع نزول قیمت نیز با انجام معاملاتی موسوم به معامله پیش فروش یا فروش استقراضی (Short Sell) از کاهش قیمت‌ها به نفع خودشان استفاده کنند. این ویژگی در بازارهای یک طرفه مطلقا وجود ندارد.

به عنوان مثال اگر بازار سهام ایران برای چندین سال متوالی منفی و نزولی شود، متاسفانه هیچ کاری از عهده سهامداران بر نخواهد آمد بجز اینکه مایوسانه شاهد قطره قطره آب شدن سرمایه خود باشند. اما در بازارهای دوطرفه مانند بازار فارکس یا بازار ارزهای دیجیتال، حتی در صورت نزول قیمت نیز تریدر هوشمند می‌تواند با اتکا به تحلیل و پیش‌بینی صحیح خود، اقدام به معامله فروش دوطرفه (Cell Margin) نموده و هرچقدر که قیمت مطابق تحلیل تکنیکال به سمت پایین حرکت کند، نه تنها تریدر متضرر نخواهد شد بلکه حتی موجب کسب سود عایدی نیز برای او خواهد شد.

از این به بعد هر زمان که درباره سیگنال‌های خرید و فروش صحبت کنیم، منظورمان کاربرد این سیگنال‌ها در بازارهای دوطرفه است (مگر اینکه خلاف آنرا رسما ذکر کرده باشیم) به عنوان مثال اگر بگوییم “اندیکاتور یک سیگنال فروش عالی صادر کرده است”، تعجب نکنید که “مگر سیگنال فروش می‌تواند عالی باشد؟” چون فرش را بر این گذاشته‌ایم که با یک بازار مواجه هستیم و تریدر می‌تواند یک معامله دو طرفه از نوع سل انجام بدهد و از نزول قیمت سود عالی بدست بیاورد.

استفاده از لوریج چگونه به افزایش قیمت بیت کوین کمک می‌کند؟

بیت کوین همچون سایر دارایی‌ها ارزش خود را از طریق معاملات در صرافی‌های مختلف جهان به دست می‌آورد. همانطور که گفته شد، استفاده از لوریج یا اهرم و معاملات مارجین می‌تواند سبب افزایش تقاضا برای خرید و در نتیجه بالا رفتن قیمت یک دارایی شود. همچنین می‌توانند سرمایه‌های انباشت شده و سرگردان را به بازار وارد کند، در نتیجه از آنجایی که تریدرها به دنبال محافظت و استفاده از سرمایه خود در جای دیگری هستند، نقدینگی افزایش می‌یابد.

لوریج یک استراتژی سرمایه گذاری با استفاده از پول استقراضی (قرض گرفته شده) است که به منظور استفاده از ابزارهای مالی مختلف و افزایش سود بالقوه حاصل از سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد. در واقع نوعی استفاده کارآمد از سرمایه معاملاتی است که مورد توجه سرمایه‌گذاران و تریدرها نیز می‌باشد، زیرا برای آنها این امکان را فراهم می‌کند که بدون استفاده کامل و ۱۰۰ درصدی از سرمایه خود در وضعیت‌های معاملاتی پرخطر، به انجام معاملات بزرگ بپردازند. به عنوان مثال، فرض کنید که تریدری قصد دارد صد توکن یک دلاری خریداری کند. بر اساس نوع لوریج یا اهرم مورد استفاده، فقط به ۱۰ دلار سرمایه نیاز دارد و بدین ترتیب ۹۰ دلار باقی مانده برای معاملات دیگر استفاده می‌شود.

اهمیت استفاده از لوریج در معاملات بیت کوین

در حال حاضر بیت کوین قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد و امکان استفاده از لوریج و معاملات مارجین برای آن فراهم شده است، بدین صورت که سرمایه گذاران و تریدرها علی‌رغم داشتن پورتفولیویی متشکل از سایر ارزهای دیجیتال، می توانند بر یک وضعیت معاملاتی معطوف شوند. بهره‌گیری از لوریج هم چنین به تریدرهای حرفه ای و خرده سرمایه گذاران ابزارهای بیشتری برای کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. در حقیقت، تقاضای بیشتر برای یک کلاس دارایی، پتانسیل آن را برای کسب سود بیشتر، از طریق افزایش سالم و طبیعی قیمت به طور گسترده ای بهبود می‌بخشد.

کارشناسان بازار ارزهای دیجیتال معتقدند که اگر فقط بتوانید بیت کوین خرید و فروش کنید و قابلیت فروش استقراضی نداشته باشید، بازار پرنوسان تر می‌شود، چرا که کاملا با احساسات مدیریت خواهد شد. برای درک بهتر این موضوع باید یادآواری کنیم که بیت کوین قبل از معرفی معاملات آتی CME بسیار پرنوسان تر بود.

بنابراین باید ابزارهای مالی بیشتری نظیر آپشن‌ها داشته باشیم تا در فرآیند افزایش سالم و طبیعی قیمت به بازار کمک کنند. دسترسی بیشتر و بهتر به سرمایه به معنای نقدینگی بیشتر بدون افزایش تعداد معامله‌گران در بازار مورد نظر می‌باشد. این موضوع هم چنین ابزاری برای افزایش جریان سرمایه بدون جذب سرمایه جدید ارائه می‌کند. درست است که در کنار کاهش حجم کلی معاملات، ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال تقریبا ثابت مانده است، اما فشار بازار نزولی از طریق اهرم و معاملات مارجین می‌تواند کاهش یابد.